3月4日，A股市场整体延续上涨趋势，石油石化、医药生物等权重板块领涨，带动沪指在3000点上方强势运行。热点题材继续围绕人工智能主线展开，液冷服务器、CRO等相关概念掀涨停潮。

截至收盘，上证指数报3039.31点，涨0.41%；深证成指报9438.24点，涨0.04%；创业板指报1834.83点，涨0.59%。沪深两市合计成交10771亿元，较上周五放量218亿元。

AI主线持续扩散

人工智能主线无疑是近期市场最受关注的热点。昨日，液冷服务器概念领衔上攻，工业富联、日海智能、佳力图等多股涨停。其中，工业富联股价自2月以来已累计反弹超过60%，公司最新市值升至4374亿元。

华福证券表示，自2022年ChatGPT发布以来，大型语言生成模型和AI已被推向新高度，全球各大科技巨头纷纷拥抱AIGC。大模型通常包含数亿级的参数，需要消耗大量算力。服务器是算力的发动机，算力需求的增长将带动AI服务器需求的快速增长。

工业富联日前在互动平台回复投资者提问时表示，受惠于数据中心AI化趋势，2023年以来，公司AI服务器及GenAI服务器营收快速增长。根据研究机构数据，全球AI服务器需求2024年至2026年预估每年将维持20%至30%不等的高增长。公司未来将持续提升AI服务器研发投入，引领AI赛道的发展机遇。公司还会与多个客户有更全面的合作，特别是在AI应用相关的领域。

“三桶油”携手上涨

昨日，申万石油石化行业指数大涨2.11%，涨幅居所有一级行业首位。“三桶油”携手上涨，中国海油大涨7.32%再创历史新高，中国石油、中国石化分别上涨3.87%和2.26%。

为避免出现原油供应过剩，当地时间3月3日，沙特宣布，自2023年7月开始实施的日均100万桶的自愿减产措施将延长至2024年6月底。该减产措施延长后，沙特石油日产量将在900万桶左右。

安信国际证券表示，OPEC减产将进一步为油价提供支撑。目前，欧美原油首月期货价格高于后几月期货，进一步验证原油市场供应趋紧现象。后续需要关注作为油价主要支撑的中东地缘局势与OPEC未来减产计划，可持续关注全球范围内石油公司的投资机会。

中国海油在2024年经营策略公告中表示，为确保股东回报，在各年度建议股息获股东大会批准的前提下，2022年至2024年，公司全年股息支付率预计将不低于40%；无论公司的经营表现如何，2022年至2024年，公司全年股息绝对值预计不低于0.70港元/股（含税）。

机构分析认为，随着中国海油资本开支维持在高位及新项目逐步投产，公司油气产量有望持续较快增长。公司具备稳定的股利支付率及较高的股息率，长期投资价值显著。

机构建议关注红利成长方向

近期，煤炭、石油石化等高股息资产连续走强，且上涨斜率有所扩大。部分机构认为，未来，有一定分红能力且有一定成长性的行业龙头公司有望成为市场关注的焦点。

招商证券首席策略分析师张夏表示，展望3月，前期流动性冲击和流动性回补所造成的市场大幅波动基本告一段落，市场逐渐回归到相对平稳的状态。从经济基本面和企业盈利来看，消费尤其是出行消费仍相对强劲，预计出口将会边际改善。

张夏认为，市场在新的一年会逐渐形成新的风格导向，投资者会更加重视现金流占比较高、竞争格局优化、企业盈利边际改善并有维持预期的行业龙头，大盘成长、沪深300、中证A50可能会相对占优。“此策略我们称之为‘红利成长’，即聚焦当前有一定分红能力且未来有一定成长性的行业龙头。除此之外，新质生产力代表性龙头指数科创50，今年仍然值得关注。”